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第一章 金融市场导论1

1.1 金融市场的构成1

1.1.1 金融资产与金融工具2

1.1.2 金融工具的种类与特征6

1.1.2.1 货币市场工具7

1.1.2.2 固定收益的资本市场工具10

1.1.2.3 股权工具11

1.1.2.4 衍生资产工具12

1.1.3 金融机构的种类与特征13

1.1.4 金融市场的类型与特征14

1.2 金融市场的作用17

1.2.1 金融市场的功能17

1.2.2 金融市场的作用20

1.2.3 金融市场的发展趋势25

本章要点29

关键词29

第二章 中央银行31

2.1 中央银行的组织结构31

2.1.1 中央银行的产生31

2.1.2 美联储的组织结构33

2.1.2.1 联邦储备银行33

2.1.2.2 美联储的会员行34

2.1.2.3 美联储的领导机关35

2.1.2.4 美联储的资产负债与收支36

2.1.2.5 美联储的独立性与分权问题37

2.2 央行在金融市场的交易38

2.2.1 美联储的公开市场运作38

2.2.1.1 公开市场运作的产生与范围38

2.2.1.2 公开市场运作的影响与优势40

2.2.1.3 公开市场运作的方式与指示42

2.2.2 美联储调节贴现率与法定准备率45

2.2.2.1 美联储调节贴现率46

2.2.2.2 美联储调节法定准备率48

2.3 证券与交易委员会51

2.3.1 美国证券发行与监管的立法51

2.3.2 美国证券与交易委员会的职能54

2.4 我国的中央银行和证监会56

2.4.1 我国中央银行的建立56

2.4.2 我国央行信贷管理模式的演变59

2.4.3 我国央行的间接调控手段62

2.4.4 中国证监会65

本章要点67

关键词68

第三章 商业银行70

3.1 商业银行的产生与性质70

3.1.1 商业银行的产生70

3.1.2 商业银行的性质72

3.1.3 商业银行的主要业务72

3.1.3.1 商业银行的存款业务73

3.1.3.2 商业银行的贷款业务75

3.1.3.3 商业银行的中间业务78

3.1.4 商业银行的资产负债结构81

3.1.5 商业银行的损益结构83

3.2 商业银行的贷款评估与贷款政策86

3.2.1 零售贷款的评估86

3.2.2 批发贷款的评估88

3.3 商业银行的资本管理91

3.3.1 商业银行的资本91

3.3.2 银行资本的充足度指标92

3.3.3 对商业银行的信用评估96

3.4 商业银行的监管100

3.4.1 商业银行的现场监管与非现场监管100

3.4.2 美国的存款保险制度101

3.4.2.1 美国存款保险制度的建立101

3.4.2.2 美国存款保险制度的职能103

3.4.2.3 联邦存保公司的保险基金与赔付104

3.4.2.4 联邦存保公司处理破产银行举行106

本章要点108

关键词108

第四章 投资银行110

4.1 投资银行的定义与投资银行110

4.1.1 投资银行的定义110

4.1.2 投资银行的作用111

4.1.3 投资银行的业务范围112

4.1.4 美国的投资银行117

4.1.5 我国的投资银行122

4.2 股票的首次公开发行业务124

4.2.1 股票的首次公开发行124

4.2.2 我国股票的首次公开发行129

4.3 债券与股票的私募业务135

4.3.1 债券与股票的私募135

4.3.2 二板市场的上市条件138

4.3.3 香港创业板的上市条件140

4.3.4 我国二板市场的建设142

4.4 企业并购与杠杆收购142

4.4.1 企业并购的目的与程序142

4.4.2 被并购企业的估值定价144

4.4.3 企业并购的融资与重组149

4.4.4 企业并购在我国的发展151

4.4.4.1 我国企业并购的现状151

4.4.4.2 企业并购前的准备162

4.4.4.3 企业并购的过程与风险164

4.4.4.4 我国企业并购的程序166

4.4.4.5 企业并购后的重组167

本章要点169

关键词170

第五章 投资基金172

5.1 投资基金的定义、性质与种类172

5.1.1 投资基金的定义172

5.1.2 投资基金的性质175

5.1.3 投资基金的种类177

5.1.4 投资基金的发展180

5.2 开放式投资基金的运作184

5.2.1 开放式基金的发行与交易184

5.2.2 开放式基金的定价与费率186

5.2.3 开放式基金的过户与管理189

5.2.4 开放式基金的收益分配与清盘192

5.2.5 开放式基金的信息披露与课税193

5.3 指数基金的运作195

5.3.1 指数基金的产生与发展195

5.3.2 指数基金的优势与业绩198

5.3.3 指数基金的运作201

附录：有关对冲基金的一些讨论202

5.4 投资基金在我国的发展206

5.4.1 我国基金的发展206

5.4.2 指数基金在我国的发展211

本章要点214

关键词215

第六章 金融证券的信用评级216

6.1 证券信用评级的作用与过程216

6.1.1 证券信用评级的作用216

6.1.2 证券信用评级的过程218

6.2 美国的信用评级机构220

6.2.1 穆迪公司与标准普尔公司220

6.2.2 主要评级机构的级别标准与标记221

6.2.3 主要评级机构的评级方法与评估重点224

6.3 我国一些机构采用的评级方法228

6.3.1 企业的素质评估228

6.3.2 企业的财务评估229

6.3.3 企业的项目评估233

6.3.4 信用质量的综合权衡234

本章要点235

关键词236

第七章 股票指数的编制237

7.1 股票指数的功能237

7.1.1 投资指南的功能237

7.1.2 衍生工具的标的240

7.1.3 宏观经济景气度的指示器240

7.1.4 股票指数的科学性标准241

7.2 股票指数的分类和编制242

7.2.1 股票指数的分类243

7.2.2 股票指数的编制245

7.2.3 股票指数的选样与调整的原则和方法247

7.2.4 股票指数的基期与基点248

7.2.5 股票指数的计算公式249

7.3 如何编制不同功能的股票指数253

7.3.1 股指期货标的的指数编制253

7.3.2 测度宏观经济景气度的指数的编制257

7.4 中外主要股票指数259

7.4.1 道琼期股票指数259

7.4.2 标准普尔指数265

7.4.3 金融时报股票指数267

7.4.4 日经225股票指数269

7.4.5 中国香港恒生指数与中国台湾的股票指数269

7.4.6 中国大陆编制的几种股票指数270

本章要点273

关键词274

第八章 股票与股票交易所275

8.1 普通股股票275

8.1.1 股份有限公司275

8.1.2 普通股股票276

8.1.3 我国的股票277

8.2 股票交易所278

8.2.1 股票交易所的结构279

8.2.2 美国的股票交易所281

8.2.2.1 纽约证券交易所281

8.2.2.2 纽约证券交易所的特定经纪商282

8.2.2.3 纽约证券交易所的交易指令284

8.2.2.4 纽约证券交易所的大宗交易285

8.2.2.5 纽约证券交易所的DOT系统286

8.2.2.6 纽约证券交易所的结算与交易成本287

8.2.2.7 美国其他的股票交易所288

8.2.3 其他国家的股票交易所289

8.2.3.1 伦敦证券交易所289

8.2.3.2 东京证券交易所289

8.3 股票的其他交易市场和交易方式291

8.3.1 纳斯达克市场291

8.3.2 其他场外交易市场294

8.3.3 卖空交易与保证金交易295

8.3.3.1 卖空交易295

8.3.3.2 购买股票的保证金交易297

8.3.4 监管的法律基础与证券业的自载约束298

8.4 我国的证交所与股市的发展300

8.4.1 上海证券交易所300

8.4.2 我国的股市发展301

本章要点304

关键词304

第九章 货币市场工具306

9.1 短期国库券306

9.1.1 短期国库券的基本特征306

9.1.2 短期国库券的发行方式310

9.1.3 我国国库券的发行314

9.2 商业票据与大额存单320

9.2.1 商业票据320

9.2.2 大额存单322

9.3 银行承兑汇票与回购协议325

9.3.1 银行承兑汇票325

9.3.2 回购协议327

9.4 联邦基金与欧洲美元333

9.4.1 联邦基金334

9.4.2 欧洲美元336

本章要点339

关键词340

第十章 商品期货341

10.1 期货合约及其机制341

10.1.1 期货合约的内容341

10.1.2 期货合约的产生344

10.1.3 期货合约的机制345

10.1.4 期货合约的功能350

10.1.5 远期合约的作用及与期货合约的区别354

10.1.6 美国对期货合约交易的监管355

10.2 期货交易所356

10.2.1 期货交易所356

10.2.2 期货清算所359

10.2.3 期货合约的交易361

10.2.4 期货合约的价格决定362

10.3 期货的套期保值、套利与投机366

10.3.1 期货的套期保值举例366

10.3.2 期货投机370

10.3.3 期货的基差交易371

本章要点373

关键词374

第十一章 金融期货375

11.1 金融期货的产生与发展375

11.1.1 金融期货的产生375

11.1.2 金融期货的意义377

11.2 国债期货合约378

11.2.1 短期国库券期货合约378

11.2.2 长期国债期货合约380

11.2.3 国债期货的投资策略384

11.2.4 我国的国债期货390

11.3 股票指数期货合约395

11.3.1 指数期货的内容395

11.3.2 股指期货合约的投资策略399

11.3.3 股指期货合约的交易404

11.4 股票期货合约407

11.4.1 香港的股票期货合约407

11.4.2 买卖股票期货合约的策略409

11.4.3 股票期货合约的调整411

11.4.4 金融期货合约的行情解读412

本章要点416

关键词416

第十二章 期权合约417

12.1 期权合约及其风险收益特征417

12.1.1 看涨期权和看跌期权417

12.1.2 看涨期权的风险与收益418

12.1.3 看跌期权的风险与收益420

12.1.4 期权的价格424

12.2 指数期权合约与股票期权合约428

12.2.1 指数期权合约428

12.2.2 股票期权合约430

12.3 利率期权合约与利率期货期权合约435

12.3.1 美国中长期国债期权合约435

12.3.2 利率期货期权合约436

12.3.3 含期权的工具439

12.4 股票期权合约与股指期权合约的投资策略441

12.4.1 股票期权合约的投资策略441

12.4.2 股指期权合约的投资策略443

12.4.2.1 牛市下股指期权合约的投资策略443

12.4.2.2 熊市下股指期权合约的投资策略446

12.4.2.3 波动市下股指期权合约的投资策略448

12.4.2.4 徘徊市下股指期权合约的投资策略450

12.4.2.5 有上下限的股指期权合约的投资策略454

12.4.3 利率期权的投资策略455

12.4.4 期权行情表的解读456

本章要点461

关键词461

第十三章 远期利率协议与互换463

13.1 远期利率协议463

13.1.1 远期利率协议的概念463

13.1.2 远期利率协议的运用466

13.1.3 远期利率协议与期货合约467

13.1.4 远期利率协议的报价与定价469

13.2 互换合约的基本概念475

13.2.1 互换合约的基本情况476

13.2.2 互换的基本结构477

13.2.3 互换交易商的作用479

13.3 利率互换合约480

13.3.1 利率互换的基本形式480

13.3.2 利率互换合约的基本功能482

13.3.2.1 控制利率波动的风险482

13.3.2.2 降低融资成本485

13.3.2.3 进行资产组合管理487

13.3.3 利率互换合约的二级市场交易及非标准化形式488

13.4 货币互换合约和商品互换491

13.4.1 货币互换合约492

13.4.2 商品互换合约497

本章要点499

关键词500

第十四章 中长期国债、政府机构债券与市场债券501

14.1 中长期国债501

14.1.1 中长期国债的基本概念501

14.1.2 本息分开的国债收据505

14.2 政府机构债券506

14.2.1 联邦有关机构债券和联邦资助机构债券506

14.2.2 联邦机构债券的信用等级508

14.3 美国的市政债券511

14.3.1 市政债券的发展与税收511

14.3.2 市政债券的种类和特征512

14.3.3 市政债券的风险与收益514

14.3.4 市政债券的投资者516

14.4 市政债券的发行及交易517

14.4.1 市政债券的初级市场517

14.4.2 市政债券的二级市场523

14.5 我国的政府机构债券和市政债券527

本章要点533

关键词534

第十五章 公司债券536

15.1 公司债券的清偿、抵押与担保536

15.1.1 公司债券的偿债顺序与特点536

15.1.2 公司债券的抵押与担保537

15.1.3 公司债券的清偿与风险538

15.1.4 公司债券的信用与风险539

15.2 几种主要的公司债券541

15.2.1 可转换债券与可交换债券541

15.2.2 可卖回、零息票与各种浮动利率债券546

15.3 高收益债券、中期债券与优先股549

15.3.1 高收益债券550

15.3.2 中期债券553

15.3.3 优先股555

15.3.4 破产及债权人的权利557

15.3.5 公司债券的行情解读558

15.4 我国的企业债券561

15.4.1 企业债券的产生与发展561

15.4.2 中国企业债券的问题566

本章要点574

关键词575

第十六章 资产证券化工具576

16.1 住宅抵押贷款576

16.1.1 住宅抵押贷款的形成576

16.1.2 住宅抵押贷款的偿还578

16.2 住宅抵押债权证券化585

16.2.1 住宅抵押证券的产生与发展585

16.2.2 美国住宅抵押证券的运作589

16.2.3 住宅抵押转递证券590

16.2.4 住宅抵押转递证券的收益与风险592

16.2.5 抵押担保证券595

16.3 资产支撑证券化603

16.3.1 资产支撑证券化的运作与意义603

16.3.2 资产支撑证券化的种类和发展607

16.3.3 资产支撑证券化的区别、价格和参与者608

16.4 资产支撑证券举例与我国的资产证券化612

16.4.1 资产支撑证券举例612

16.4.2 我国的资产证券化615

本章要点616

关键词617

第十七章 外汇市场工具619

17.1 外汇与汇率619

17.1.1 外汇619

17.1.2 外汇汇率621

17.1.3 外汇水平的决定624

17.1.4 国际货币制度与汇率波动的幅度625

17.1.5 汇率变动的影响628

17.2 即期外汇市场与远期外汇市场629

17.2.1 外汇市场与汇率计算629

17.2.2 外汇的套汇交易633

17.2.3 远期外汇市场634

17.2.4 外汇掉期与外汇套利交易637

17.3 货币期货合约和货币期权合约641

17.3.1 货币期货合约641

17.3.2 货币期权合约646

本章要点649

关键词649